【智库周报】美国保守派智库如何看待中国数字货币政策

【智库周报】美国保守派智库如何看待中国数字货币政策

中国正努力成为全球金融技术的领导者。过去几年，中国移动支付平台的使用呈爆炸式增长，现金交易下降。同时，全球有数十家央行目前正在研究向普通公民提供其法定货币的数字版本。中国人民银行在这方面处于领先地位。它可能会使中国将其影响力和标准制定输出到国外。数字货币对西方社会长期奉行的财务隐私标准构成重大风险。

中国央行的数字人民币战略是由多个因素推动的。民营移动支付公司在中国的主导地位，让这些公司在零售商业中扮演了过度重要的角色。中国人民银行正在寻求一种数字货币，利用私人金融公司的市场份额和技术创新，更好获取中国金融活动信息。数字人民币与人工智能等新兴技术的进展类似，也是中国地缘政治雄心的一部分。

中国央行官员已表示，他们将利用数字人民币数据来加强货币政策和对非法金融活动的监控；数字人民币将拥有“可控匿名”，允许央行看到所有发生的交易。尽管许多央行官员希望数字人民币将有助于推动人民币国际化，但在短期内数字人民币本身不太可能做到这一点。

美国决策者需要密切跟踪数字人民币的发展，并采取战略行动，以防范中国在不断演变的全球金融体系中扩大其影响力。美国需要理解这项技术的地缘政治影响。

中国在金融技术领域的全球主导地位

中国正在追求在金融技术领域的全球主导地位。中国人民银行正在开放数字版人民币，旨在取代实物货币。北京希望借此提高中国的技术和经济实力，并对抗美国在全球的金融影响力。虽然许多国家的央行都在进行数字货币的研究和试点，但中国是迄今全球主要经济体中最领先的。

推动数字货币，可以将实时金融数据添加到中国技术驱动的治理战略。中国作为全球第二大经济体，完全数字化的人民币转变意义重大。此举将为中国的经济规划者提供一系列数据，而其它任何政府都无法有效收集这些数据。数字人民币还可能使人民币的跨境交易更加便利，从而增强中国企业在全球贸易中的灵活性。这种数字货币的技术架构将允许对所有用户的交易进行实时或近乎实时的金融监控，这在当今的全球银行体系中是任何国家都无法实现的。数字人民币不仅仅是一个技术实验，而且是中国影响力的巨大飞跃。

中国推动数字人民币的动机有两个：一是为了促进国内经济活力，二是为了寻求获得全球战略影响力。国内目标是中国追求经济“信息化”的一部分。中国的国际目标是长期的、更具抱负的，中国认为数字货币是地缘技术竞争的下一个关键阶段。数字人民币提供了一个可供其他国家央行效仿的潜在模式。

追求经济活力

在中国各地，现金的使用已经变得越来越少。2019年，中国人民银行的一份报告发现，无现金交易总量同比增长50%，从约2200亿笔交易增长到约3310亿笔交易。中国人民银行开发数字人民币，以支持从公共流通中去除硬币和纸币、提高货币效率的目标。

2016年，时任中国央行行长周小川在接受采访时解释称，中国央行计划最终用数字人民币取代人民币现金，这样政府的管理成本会更低。同样是在2016年，中国央行副行长范一飞表示，国有数字货币可以从比特币等独立加密货币的许多技术特征中受益，而不会显示出它们的缺点。范一飞指出，“法定数字货币”可以“降低运营成本，提高效率，并实现广泛的新应用”，而不会出现加密货币的波动性和使用的匿名性。

范一飞提出，国家数字货币将改善中国的金融体系，使其更容易衡量货币流通，从而校准货币政策。他还表示，这将有助于银行监管部门监督反洗钱、了解客户需求，并促进金融创新。

中国人民银行数字货币研究所前任所长姚前在2019年的一份研究报告中明确指出，央行数字货币将是“可追踪和可编程的”，并允许金融当局“跟踪和监控数字货币发行后的流通方式”。官员们表示，数字人民币将通过在偏远农村地区实现数字交易，帮助实现金融普惠。与目前使用的数字和移动支付不同，数字人民币本质上将是一种数字钞票，像现金钞票一样可兑换，但用户和交易数据由央行记录。

中国央行官员也注意到私营部门金融科技对中国经济日益增长的影响力，并将数字人民币视为在国内支付领域重新确立国家主导地位的一种方式。但中国政府希望利用而不是削弱私营部门的成功。姚前强调，中国央行担心，蚂蚁金服和腾讯等民营互联网公司正变得“大到不能倒”，因为它们在商业中扮演着越来越重要的角色。

因此，数字人民币表明中国试图将极其重要的金融基础设施更直接地置于央行管理之下。正如姚前所言，“央行利用现代技术，再利用现代信息网络和金融基础设施，创新法定货币发行流通机制，创建数字货币，优化法定货币的支付功能，减少对私营部门提供的支付服务的依赖”。然而，中国人民银行并不打算完全颠覆中国的民营金融科技公司，而是将这些公司合并到数字人民币架构中。

地缘政治竞争

数字人民币也符合中美的全球战略竞争。尽管在公开声明中，中国央行官员通常关注的是该项目的国内用途，但他们有时也会描述他们认为的地缘政治影响。2018年，在纽约举行的联合国信息技术会议上，姚前将数字货币的进步与中国在机器人、大数据和人工智能方面的进步相提并论，他引用了《经济学人》的文章标题，认为数字货币是“下一次战争”的一部分，这篇文章讨论了技术在中美之间紧张关系中所扮演的角色。

2018年底，中国人民银行的研究人员在《中国金融》上发表文章认为，市场上流行的以美元为基础的私人稳定币可能增加美元的全球主导地位，损害人民币的国际使用。这篇文章发表在Facebook 2019年宣布发起的Libra项目前，该项目与美元在内的一篮子货币挂钩。2020年年中，中国人民银行数字货币研究所第二任所长穆长春称，数字人民币将防止“Libra”侵蚀中国的货币体系。

2019年底在上海举行的一次会议上，黄奇帆将中国的数字货币项目视为在银行间金融信息系统（SWIFT）中抵御美国金融影响的堡垒。SWIFT为全球大多数银行转账提供了便利。黄奇帆认为，发展数字人民币将有助于中国防范美国通过SWIFT实施长臂管辖的能力。

中国正在寻求在未来的全球金融体系中站稳脚跟。北京的目标是对抗美国作为标准制定者的角色，确立中国未来在参与数字货币技术国际事务中的领导地位，并向其他感兴趣的国家提供技术。彼得森国际经济研究所的马丁?乔兹帕认为，中国正试图为数字货币设定国际标准。

全球标准

在大型经济体推出数字货币的竞赛中，中国似乎遥遥领先。国际清算银行（BIS）从2020年初收集的调查数据显示，在他们调查的63家央行中，超过80%的央行正在对数字货币进行研究或实验，而2017年这一比例仅为60%左右。根据国际清算银行的调查，与中国人民银行类似，许多央行都有动力探索数字货币，因为现金使用减少可以更直接传递货币政策，也可以增加数字支付基础设施的稳健性和安全性。然而，很少有央行能达到中国人民银行的水平。

国际清算银行的数据显示，只有不到10%的央行正在测试或实施数字货币。乌拉圭、瑞典和巴哈马等一些小国已率先测试了数字货币的试点版本，但中国是第一个进行数字货币试点的主要经济体。

在主要发达经济体中，开展数字货币的方法要谨慎得多，侧重于研究各种技术和法律设计考虑。出于对现金使用减少的担忧，英国央行于2020年3月发布了一份讨论文件，概述了其在数字货币探索中考虑的因素。英国央行的结论是，需要进行更多的研究，“以明确净收益将超过任何风险”。发达经济体的央行也关注数字货币设计中管理隐私的困难，加拿大银行在2020年年中发布了一项研究，概述了数字货币的各种隐私选项。

相比之下，美国在探索数字货币方面就比较落后了。美联储理事莱尔·布雷纳德（Lael Brainard）在2020年8月的一次演讲中表示，美联储正在与麻省理工学院合作，探索和测试一种可能适用于美国的数字货币。此前，美联储似乎在很大程度上拒绝推进对数字货币的认真研究。

2020年6月，美联储主席鲍威尔（Jerome Powell）在美国众议院金融服务委员会作证时也表示了类似的担忧，他谈到，美联储需要更积极地研究数字货币，但暂时没有承诺开发或实施数字美元。在这方面，中国不断深入研究发展相关技术，数字货币的进展也可能为北京提供一些先发优势，并可能影响数字货币全球标准的构建。