天下财经之投资者说 路雷专题

【名师讲座】:天下财经之投资者说  路雷专题 股票视频教程

【讲座容量】：367.8M

一、 如何选择投资目标和制定投资纪律

（一）如何选择投资目标：政府在十七大报告中首次提出“创造条件让更多群众拥有财产性收入”的说法，财产性收入必然会涉及到各种投资，除了实业投资外，还包括房产、黄金、储蓄、债券、保险、股票、收藏等，不同的投资目标，其承受的风险和收益也有所不同。一般来讲，合适的资产配置比例是股票/期货30%，房地产20%，债券20%，现金和银行存款15%，其他资产15%。由于每个人的财产规模、人生阅历、专业知识和风险承受能力差异较大，在这些投资目标中也会有所侧重。

无论选择何种投资目标应遵循以下几个原则：

1、 何时投资？越早越好。

2、 投资什么？选择自己熟悉的领域。

3、 怎么投资？一定要建立适合自己的投资体系。

4、 怎么对待投资？永远把风险控制放在第一位。

5、 如何提高投资能力？向投资大师学习，反复实践，自我总结。

6、 需要注意的事项？不能负债投资，不能超越自己的能力圈。

 

（二）如何制定投资纪律：由于投资任何品种都将面临各种不可控的风险，投资者亦应根据自身的情况做出适合自己的投资纪律，没有投资纪律的投资注定要失败。孙子兵法计篇中讲到的：兵者，国之大事，死生之地，存亡之道，不可不察也。故经之以五事，校之以计，而索其情：一曰道，二曰天，三曰地，四曰将，五曰法。这五事，在投资领域分别指：一为投资理念，二则牛市基础，三是地域优势，四选资金管理人，五即投资纪律。可见纪律是权衡战事胜败关键性因素之一。

 

无论你的投资纪律如何制定，应遵循以下几个原则

1、 投资纪律中什么思想最重要？保住本金为第一的思想贯穿整个投资纪律全过程。

2、 投资纪律中什么原则最重要？止损原则最重要，止损纪律一旦建立，就应坚决执行，没有任何理由。

3、 在具体操作前是否要提前做计划？一定要遵循投资前计划，投资中跟踪，投资后总结。

4、 何种投资纪律最有效？投资纪律无定法，多向同行业的大师、精英学习，而后使之更适合自己即可。

 

不管选择什么投资目标，制定什么样的投资纪律，目的都是为了解决稳定盈利。只有在正确的投资理念，成熟完善的投资体系之下，遵循投资正道，才有可能稳定盈利。

在国内投资股市的人数众多，因此下面以股市投资为例和大家交流一下何为投资正道，万物一理，殊途同归。希望朋友们通过了解股市投资正道，举一反三，对大家做其他品种投资时能有所帮助。

 

二、何为投资正道

正道者，即正确的道理和准则，也是指客观事物的本质规律

人间正道是沧桑，股市投资亦然。投资的正道包含四个方面：

1、 建立一套适合自己的成熟的投资体系。

2、 风险控制准则在整个投资体系中永远是第一位的。

3、 追求复利永远是投资的目标。

4、 不断提高自己的能力，以增强投资的确定性、稳定性。

下面分述此四点：

（一）建立适合自己的投资体系

1、投资哲学

投资行为来源于投资体系，投资体系来源于投资哲学，投资哲学来源于人生哲学。

哲学既然是所有学科的基石和基础，每个人在投资时必须要有自己的投资哲学，以此为框架，建立自己的投资体系。

哲学是理论化、系统化的世界观，是自然知识、社会知识、思维知识的概括和总结,是世界观和方法论的统一。

人生哲学是对人与人之间、人与社会之间如何联系和运转的理解，这些理解的不同，造成了人们处理事情方式的差异。

投资者所做的每一项决策均来自于他对市场运行机制的看法，这便是他的投资哲学。投资者的投资哲学都是自己人生哲学在证券市场上反映，因而产生了不同的投资理念和投资体系，不同的投资体系又产生了不同的投资行为。

无论入市长短、水平高低，每位投资者都有自己的投资体系（无论成熟与否），区别在于三个方面。首先在于是否主动建立并完善自己的投资体系。其次是建立的投资体系是否适合自己，三是在于能否知行合一，知本不易，行亦更难，知行合一尤为难。

投资者只有建立了适合自己的成熟的投资哲学和投资体系，才能清楚地知道自己想做什么，才能耐心地坚守在自己最擅长之处，克服人性的弱点（贪婪和恐惧），在投资中做到不盲从、不固执，方可达到长期稳定地盈利，做到快乐投资，享受投资。

投资哲学作为一种哲学，也必然是认识论和方法论的统一，认识论决定方法论，方法论反过来又验证、完善认识论。

2、认识论

孙子兵法云“知己知彼，百战不殆”，认识论也同样包含对证券市场的认识和对自己的认识。

对证券市场的认识主要包括：

 投资的目的

 市场运行机制的理解

 如何理解证券市场的全球化

 其他投资品种对市场的影响

 股价涨跌的原因

 如何判断大势

 对技术分析的认识

 对价值投资的认识

 技术分析和价值分析的关系

 预测和对策的关系

 资金安全和风险控制

 复利

对自己的认识主要包括：

 定位

 自己的能力圈（知识体系和获取信息的能力）

 风险承受能力

 性格特点

 时间的自由度

 盈利预期

 资金状况

 操作习惯

 对待成败的态度

3、方法论

对证券市场和自己有了一个清晰的认识后，便为建立适合自己方法奠定了基础。

方法论中主要包括的以下内容：

 选择：价值投资与技术分析的选择和长中短线持股时间的选择。

 选股原则

 买入原则

 卖出原则

 风险控制原则

 总结归纳原则

 心态控制原则

4、投资流程

无论投资体系中的细节如何，大致都包括如下内容和流程：

 

（二）风险控制和资金安全

巴菲特讲投资的第一条原则是保本，第二条原则还是保本，第三条原则就是严格执行前两条原则。索罗斯说投资本身没有风险，失控的投资才有风险。

这两位世界顶级的投资大师的投资风格迥异，一位是价值投资者，研究的是企业的基本面，寻找的是安全边际，采取的是别人贪婪之时恐惧，别人恐惧之时贪婪的做法。一位是趋势投机者，研究的是价格的趋势，寻找的是方向，但他们都认为风险控制和资金安全是最重要的。所以说风险控制和资金安全永远是投资的第一要务。

其实，投资经营的项目就是风险，何为风险，风险就因为你不知道风险在哪里。体育项目中风险最大的项目可以讲是赛车，赛车英雄舒马赫即能安全的存活又能取得骄人的战绩，原因是他在这项高风险的运动中知道风险在哪里，其必然有一整套控制风险的措施。

中国战争史上最为壮观，最令人难以置信的人类历史上的奇迹，便是我党的二万五千里长征，这是一次最为生动的控制风险，保住资本的案例。

如果你不能控制风险，风险迟早就会控制你。

衡量一个人投资水平的高低，关键在其风险控制能力如何？

（三）追求复利

爱因斯坦说复利是世界上第八大奇迹。股神巴菲特巴菲特38年复利28.6%， 索罗斯26年复利35%，彼得林奇13年复合盈利29%。

 

按复利计算，14个5%或7个10%就翻倍，每月5%，1年赚80%，每月10%，1年赚214%。10万起始资金，每月复利3%，10年后市值是347万，每月复利5%，10年后市值是3489万。试想一下，十年前有10万资金的人俯拾皆是，10年后的今天拥有347万的是极少数，拥有3489万的人能有几人。10年时间其实也是弹指一挥间，从现在向后算会觉得10年时间真的好久，但从现在向前算，人们又会觉得过去的10年真的过的很快。

复利有两个难点：

一是人所共知但不执行，其原因是贪婪所致。

二是人往往可以解决小资金的复利而难以解决大资金的复利，因为大资金和小资金的投资理念、投资体系、投资手段差异很大。

（四）不断完善、不断提高

巴菲特早年学过技术分析，亲自绘制过股价图表，后来师从格雷厄姆，是其“价值投资理论”的忠实信徒，美国运通一役，标志着巴菲特的投资哲学由格雷厄姆向费雪的转变，巴菲特总说，自己是“85％的格雷厄姆+15％的费雪”，实际上，他和查理﹒芒格一道开创了巴菲特自己的“价值投资理论”。

“股神”巴菲特的投资哲学都在不断地完善和提高，何况我们这些中小投资者。随着人生阅历的不断增加，投资经验的不断总结，资金规模的不断增大，原先的投资哲学必定有需

“股神”巴菲特的投资哲学都在不断地完善和提高，何况我们这些中小投资者。随着人生阅历的不断增加，投资经验的不断总结，资金规模的不断增大，原先的投资哲学必定有需完善和提高之处。

 

三、总结

几乎所有成功人士，不论各行各业，往往他的功夫在本专业之外。股票投资也不例外，功夫在盘外。投资既是哲学又是艺术，只有不断提高自己的哲学修养，增强自己的文化底蕴，胜不骄败不馁，平衡心态，做到有所为有所不为，从而提高自己并不断完善自己的专业体系。

综上所述，投资者只有把握投资正道，尊重客观事物发展的规律，抓大放小，量体裁衣，持之以恒，才可以真正找到适合自己的投资目标和投资纪律。